Email this article Are Tax Avoidance and Earnings Management Link to Cost of Debt?
Abstract
Abstract
The company's debt cost shows the level of creditor confidence in its ability to repay its loans. Creditors charge a higher rate of return on debt to the company to compensate for the risk of the number of receivables being unable to be recovered by the company. This study examines empirical evidence of the effect of tax avoidance and earnings management on the cost of debt. This study uses data from mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2018 to 2020. The data is obtained from www.idx.co.id and the company's official website. Based on purposive sampling, the number of samples used in the study amounted to 89 observations. Analysis of the data in this study using multiple linear regression tests for cross-section data. The test results suggest that tax avoidance is not associated with cost of debt, while earnings management is positively associated with cost of debt. This research indicates that the Indonesia Financial Services Authority can improve policies on credit applications by companies listed on the Exchange to maintain the company's financial health.
Keywords: Cost of debt;Earnings quality; Tax avoidance.
Abstrak
Biaya utang yang ditanggung perusahaan menunjukkan tingkat kepercayaan kreditor atas kemampuan perusahaan dalam mengembalikan pinjamannya. Kreditor mengenakan tingkat pengembalian utang yang lebih tinggi kepada perusahaan untuk mengkompensasi risiko atas jumlah piutang yang tidak mampu dikembalikan oleh perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji bukti empiris pengaruh penghindaran pajak dan manajemen laba terhadap biaya utang. Penelitian ini menggunakan data perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018 sampai dengan 2020. Data penelitian diperoleh dari www.idx.co.id dan situs resmi perusahaan. Berdasarkan purposive sampling, jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian berjumlah 89 observasi. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan uji regresi linier berganda untuk data cross section. Hasil pengujian menunjukkan bahwa penghindaran pajak tidak berpengaruh terhadap biaya utang, sedangkan manajemen laba berpengaruh positif terhadap biaya utang. Penelitian ini mengindikasikan bahwa Bagi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dapat meningkatkan kebijakan atas pengajuan kredit yang dilakukan oleh perusahaan listed di Bursa untuk dalam rangka menjaga kesehatan keuangan perusahaan.
Kata Kunci: Biaya utang; Kualitas laba, Penghindaran pajak.
Full Text:
PDFReferences
Aldila, N. (2021). Bayar Kupon Rp2,11 Triliun, Evergrande Kembali Lolos Dari Jurang Default. https://ekonomi.bisnis.com/read/20211111/620/1464689/bayar-kupon-rp211-triliun-evergrande-kembali-lolos-dari-jurang-default.
Amin, R., & Firmansyah, A. (2023). Cash Holding, Leverage, Political Connections, And Earnings Quality: The Moderating Role Of Corporate Social Responsibility. Jurnal Dinamika Akuntansi Dan Bisnis, 10(1), 19–42. https://doi.org/10.24815/jdab.v10i1.26552.
Arief, I. (2019). Gagal Bayar, Benarkah Duniatex Perusahaan Tekstil Terbesar? https://www.cnbcindonesia.com/market/20190802194836-17-89555/gagal-bayar-benarkah-duniatex-perusahaan-tekstil-terbesar.
Ashkhabi, I. R., & Agustina, L. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Struktur Kepemilikan Perusahaan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Biaya Utang. Accounting Analysis Journal, 4(3), 1–8. https://doi.org/10.15294/aaj.v4i3.8304.
Asma, T. N. (2013). Pengaruh Aliran Kas Dan Perbedaan Antara Laba Akuntansi Dengan Laba Fiskal Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi, 1(1), 1–18. https://ejournal.unp.ac.id/students/index.php/akt/article/view/95.
Awaloedin, D. T., & Nugroho, R. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan Rasio Utang Dan Umur Perusahaan Terhadap Biaya Utang (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017). Jurnal Rekayasa Informasi, 8(1). https://ejournal.istn.ac.id/index.php/rekayasainformasi/article/view/366.
Ayem, S., & Kinait, T. (2021). Pengaruh Penghindaran Pajak (Tax Avoidance), Manajemen Laba, Dan Kepemilikan Manajerial Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek. Jurnal Riset Perpajakan, 4(2), 303–317. https://doi.org/10.26618/jrp.v4i2.6329.
Ayuningtyas, D. (2019, July). Alert! Setelah S&P, Fitch Pangkas Rating Duniatex Jadi Sampah. https://www.cnbcindonesia.com/market/20190724164055-17-87312/alert-setelah-sp-fitch-pangkas-rating-duniatex-jadi-sampah.
Azizah, K. (2016). Pengaruh Penghindaran Pajak Terhadap Biaya Hutang Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015 [Universitas Airlangga]. https://repository.unair.ac.id/53831/13/kkb kk-2 a 349_16 azi p-min.pdf.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals Of Financial Management. Cengage Learning.
Detik.Com. (2007). Dipailit, Suba Stop Produksi. https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-823921/dipailit-suba-stop-produksi.
Dewi, A. P. S., & Ardiyanto, M. D. (2020). Pengaruh Penghindaran Pajak Dan Risiko Pajak Terhadap Biaya Utang (Studi Empiris Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2018). Diponegoro Journal Of Accounting, 9(3), 1–9. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/29057.
Dewi, S. P., & Cynthia, C. (2018). Aggressiveness Tax In Indonesia. Jurnal Akuntansi, 22(2), 239–254. https://doi.org/10.24912/ja.v22i2.350.
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-Run Corporate Tax Avoidance. Accounting Review, 83(1), 61–82. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.1.61.
Fadillah, I., & Basyith, A. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Pertambangan Antara Pma Dan Pmdn Di Bursa Efek Indonesia. MBIA, 18(1), 1–17. https://doi.org/10.33557/mbia.v18i1.141.
Falbo, T. D., & Firmansyah, A. (2018). Thin Capitalization, Transfer Pricing Aggressiveness, Penghindaran Pajak. Indonesian Journal Of Accounting And Governance, 2(1), 1–28. https://doi.org/10.36766/ijag.v2i1.11.
Falbo, T. D., & Firmansyah, A. (2021). Penghindaran Pajak Di Indonesia: Multinationality Dan Manajemen Laba. Bisnis-Net Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 4(1), 94–110. https://doi.org/10.46576/bn.v4i1.1325.
Febriyanti, A., Sawarjuwono, T., & Pratama, B. A. (2014). Manajemen Laba: Pro-Kontra Pemaknaan Antara Kreditur Dan Debitur Dalam Proses Pembiayaan Kredit. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 16(1), 55–68. https://doi.org/10.9744/jmk.16.1.55-68.
Firmansyah, A., Andriani, A. F., Mahrus, M. L., Febrian, W., & Jadi, P. H. (2021). Biaya Modal Perusahaan Di Indonesia: Tanggung Jawab Sosial Dan Tata Kelola Perusahaan. Jurnal Ekonomi, 26(3), 361–378. https://doi.org/10.24912/je.v26i3.796.
Firmansyah, A., Fauzi, I., & Yuniar, M. R. (2020). Biaya Utang Dari Sudut Pandang Kebijakan Dividen, Volatilitas Laba, Dan Kualitas Akrual. Akurasi : Jurnal Studi Akuntansi Dan Keuangan, 3(2), 109–129. https://doi.org/10.29303/akurasi.v3i2.54.
Firmansyah, A., & Suhanda, N. H. (2021). Bagaimana Peran Tata Kelola Perusahaan Dalam Hubungan Antara Manajemen Laba Dan Risiko Idiosinkratik Di Indonesia? Jurnal Ekonomi, 26(2), 229. https://doi.org/10.24912/je.v26i2.748.
Fitriani, S. A. (2017). Pengaruh Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Terhadap Biaya Utang Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia [Universitas Sumatera Utara]. https://repositori.usu.ac.id/handle/123456789/969.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 21. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hayati, S., & Husnandini, N. (2019). Pengaruh Manajemen Laba, Ukuran Perusahaan, Dan Risiko Beta Terhadap Biaya Modal Ekuitas. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Syariah, 2(1). https://doi.org/10.54712/aliansi.v2i2.41.
Heryawati, E., Indriani, R., & Midiastuty, P. P. (2018). Analisis Hubungan Penghindaran Pajak Dan Biaya Hutang Serta Kepemilikan Institusi Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Faimess, 8(3), 199–212. https://doi.org/10.33369/fairness.v8i3.15209.
Jasman. (2016). Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Biaya Ekuitas Dan Biaya Utang Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan, 12(2), 95–109. https://doi.org/10.21460/jrak.2016.122.232.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal Of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405x(76)90026-x.
Juniarti, & Andriyani Sentosa, A. (2009). Pengaruh Good Corporate Governance, Voluntary Disclosure Terhadap Biaya Hutang (Costs Of Debt). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 11(2), 88–100. https://doi.org/10.9744/jak.11.2.pp.%2088-100.
Juwita, A., & Julia, J. (2021). Pengaruh Tata Kelola Dan Kualitas Audit Terhadap Biaya Utang. Combines-Conference On Management, Business, Innovation, Education And Social Sciences, 1(1), 1409–1425. https://journal.uib.ac.id/index.php/combines/article/view/4575.
Kholbadalov, U. (2012). The Relationship Of Corporate Tax Avoidance, Cost Of Debt And Institutional Ownership: Evidence From Malaysia. Atlantic Review Of Economics, 2(5), 38–68.
http://www.unagaliciamoderna.com/eawp/coldata/upload/08_cost_of_debt_malaysia_pdf.pdf.
Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005). Performance Matched Discretionary Accrual Measures. Journal Of Accounting And Economics, 39(1), 163–197. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.11.002.
Kunto Wijoyo, R., & Firmansyah, A. (2021). Are Accrual Earnings Management And Real Earnings Management Related To Total Risk And Idiosyncratic Risk? Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 6(2), 178–197. https://doi.org/10.23917/reaksi.v6i2.
Kurniawati. (2016). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Set Kesempatan Investasi (Ios) Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 9(2), 240–258. https://doi.org/10.30813/jab.V9i2.883.
Kusumawardani, I. W., & Suardana, I. B. R. (2018). Corporate Social Responsibility, Leverage, Profitabilitas, Penghindaran Pajak Dan Nilai Perusahaan: Bagaimana Keterkaitannya? Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 15(2), 18–31. https://doi.org/10.38043/jmb.v15i2.587.
Manullang, F. A., Agustinus Marbun, H. H., Tarigan, I. M., & Sihombing, B. (2020). Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Cost Of Debt Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Perpajakan Indonesia, 8(2), 58–71. https://doi.org/10.24114/jakpi.v8i2.20740.
Marpaung, E. I. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Terhadap Kualitas Laba. Journal Of Accounting, Finance, Taxation, And Auditing (JAFTA), 1(1), 1–14. https://doi.org/10.28932/jafta.v1i1.1524.
Meiriasari, V. (2017). Pengaruh Corporate Governance, Kepemilikan Keluarga, Kepemilikan Institusional Dan Ukuran Perusahaan (Firm Size) Terhadap Biaya Utang. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 8(1), 28–34. https://doi.org/10.36982/jiegmk.v8i1.233.
Musaddad, A., & Ervina, D. (2022). Pengaruh Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Terhadap Biaya Utang (Study Pada Perusahaan Food And Beverages Di Bursa Efek Indonesia 2018-2020). JFAS: Journal Of Finance And Accounting Studies, 4(1), 22–28. https://doi.org/10.33752/jfas.v4i1.383.
Permatasari, M., Melyawati, M., Firmansyah, A., & Trisnawati, E. (2021). Peran Konsentrasi Kepemilikan : Respon Investor, Penghindaran Pajak, Manajemen Laba. Studi Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 4(1), 17–29. https://doi.org/10.21632/saki.4.1.17-29.
Pernamasari, R. (2018). Penerapan Good Corporate Governance Dan Earning Management Terhadap Biaya Hutang Pada Perusahaan Bumn Listing Cgpi 2010 – 2012. Jurnal Profita, 11(1), 67–80. https://doi.org/10.22441/profita.v11.01.005.
Purnianti, N., & Putra, I. (2016). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Kebijakan Utang Perusahaan Non Keuangan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 14(1), 91–117. https://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/download/13574/11812.
Purwanti, N. (2016). Pengaruh Penghindaran Pajak Terhadap Biaya Hutang Pasca Perubahan Tarif Pajak Badan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia, 3(2), 113–128. https://doi.org/10.30659/jai.3.2.113-128.
Putra, I. N. W. A. (2011). Manajemen Laba: Perilaku Manajemen Opportunistic Atau Realistic? Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 6(1), 1–21. https://ojs.unud.ac.id/index.php/jiab/article/view/2636.
Rahmawati. (2015). Pengaruh Penghindaran Pajak Dan Good Corporate Governance Terhadap Biaya Utang (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2009-2013). Jurnal Akuntansi, 3(1), 1–33. http://ejournal.unp.ac.id/students/index.php/akt/article/view/1613.
Ratnasari, S., Tahwin, M., & Anita Sari, D. (2017). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan,Kebijakan Dividen Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Buletin Bisnis & Manajemen, 3(1), 80–94. https://doi.org/10.47686/bbm.v3i1.39.
Rumerung, Y. H., & Alexander, S. W. (2018). Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 4202–4211. https://doi.org/10.35794/emba.v7i3.24970.
Sandria, F. (2021). Lagi! Gagal Bayar Raksasa Properti China & Utang “Segunung.” https://www.cnbcindonesia.com/market/20211027194500-17-287076/lagi-gagal-bayar-raksasa-properti-china-utang-segunung.
Saputro, R. E. (2018). Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Biaya Utang (Cost Of Debt) Dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderating [Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta]. https://repository.uinjkt.ac.id/dspace/handle/123456789/40432.
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory, Seventh Edition. (7th Ed.). Pearson Canada.
Setiawati, L., & Na’im, A. (2000). Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 15(4), 424–441. https://jurnal.ugm.ac.id/jieb/article/view/39145.
Shen, C.-H., & Huang, Y.-L. (2013). Effects Of Earnings Management On Bank Cost Of Debt. Accounting And Finance, 53(1), 265–300. https://doi.org/10.1111/j.1467-629x.2011.00455.x.
DOI: http://dx.doi.org/10.33603/jka.v7i1.7192
Refbacks
- There are currently no refbacks.
 |
 |
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Lt. 2 Gedung Universitas Swadaya Gunung Jati Jalan Pemuda No.32, Sunyaragi, Kesambi, Kota Cirebon, Jawa Barat 45132